انٹرنیشنل اسٹیلز (ISL) کا سالانہ منافع 135.6% اضافے سے 3.67 ارب روپے؛ 3.00 روپے حتمی ڈیویڈنڈ کا اعلان۔ ISL reports FY26 PAT of PKR 3.67bn (+135.6% YoY) with EPS Rs. 8.44; proposes final dividend of Rs. 3.00/share.
ایگزیکٹو سمری
انٹرنیشنل اسٹیلز لمیٹڈ (ISL) نے مالی سال 2025-26 کے دوران شاندار مالیاتی اور آپریشنل کارکردگی کا مظاہرہ کیا ہے۔ کمپنی کا مجموعی خالص منافع (PAT) 135.6% کے نمایاں اضافے کے ساتھ 3.67 ارب روپے (EPS: Rs. 8.44) تک پہنچ گیا، جو گزشتہ سال 1.56 ارب روپے (EPS: Rs. 3.58) تھا۔ نیٹ سیلز ریونیو 49.8% اضافے سے 93.35 ارب روپے رہا۔ بورڈ آف ڈائریکٹرز نے 3.00 روپے فی شیئر (30%) حتمی نقد ڈیویڈنڈ کی سفارش کی ہے، جس کے بعد مالی سال 2026 کا کل ڈیویڈنڈ 5.00 روپے فی شیئر (50%) ہو گیا ہے۔
اہم نکات
- سیلز اور حجم: کل سیلز والیم 62% کے اضافے سے 434,500 میٹرک ٹن تک پہنچ گیا، جس میں برآمدات 108% اضافے کے ساتھ 90,500 میٹرک ٹن رہیں۔
- مارکیٹ شیئر: مقامی فلیٹ اسٹیل مارکیٹ میں ISL کا حصہ 23% سے بڑھ کر 28% ہو گیا۔
- پیداواری صلاحیت: کل پیداوار 69% اضافے کے ساتھ 447,000 میٹرک ٹن رہی، جس سے فکسڈ کاسٹ ایبزارپشن میں بہتری آئی۔
- مارجن میں بہتری: بہتر خام مال کی خریداریاں اور توانائی کے مؤثر استعمال (بشمول 6.4 MW سولر پروجیکٹ) کی بدولت گروس مارجن 8.58% سے بڑھ کر 11.49% ہو گیا۔
- خصوصی بزنس: کمپنی نے اپنی ایسوسی ایٹڈ کمپنی (CECL) کے 17% شیئرز (4,845,000 شیئرز) 350 ملین روپے میں بائے بیک افر کے تحت فروخت کرنے کی منظوری حاصل کرنے کا فیصلہ کیا ہے۔
| مالیاتی میٹرک (PKR ملین) | FY26 | FY25 | تغییر (%) |
|---|---|---|---|
| سیلز ریونیو (نیٹ) | 93,349 | 62,311 | +49.8% |
| گروس منافع | 10,728 | 5,344 | +100.7% |
| آپریٹنگ منافع | 7,182 | 3,318 | +116.5% |
| فنانس کاسٹ | 1,214 | 806 | +50.7% |
| قبل از ٹیکس منافع (PBT) | 5,548 | 2,450 | +126.5% |
| بعد از ٹیکس منافع (PAT) | 3,673 | 1,559 | +135.6% |
| فی شیئر آمدن (EPS in PKR) | 8.44 | 3.58 | +135.8% |
پے آؤٹ اور بُک کلوزر کی تفصیلات
حتمی نقد ڈیویڈنڈ: Rs. 3.00 فی شیئر (30%)
کتابوں کی بندش (Book Closure): 29 ستمبر 2026 تا 05 اکتوبر 2026 (بشمول دونوں ایام)
سالانہ عمومی اجلاس (AGM): 05 اکتوبر 2026
خطرات اور خدشات
- غیر قانونی اور مس ڈکلیئرڈ درآمدات اور FATA/PATA ٹیکس استثنیٰ کا مارکیٹ پر دباؤ۔
- خام مال (ہاٹ رولڈ کوائل) کی عالمی قیمتوں اور ایکسچینج ریٹ میں اتر چڑھاؤ۔
- شارٹ ٹرم قرضوں میں اضافہ (10.67 ارب روپے بمقابلہ 4.55 ارب روپے)۔
ISL نے سیلز والیم، برآمدات اور منافع بخش مارجنز کی بحالی کے ساتھ مضبوط نتائج پیش کیے ہیں۔ اینٹی ڈمپنگ ڈیوٹیز کی توسیع اور توانائی کی بچت کے منصوبوں سے کمپنی کی آپریشنل پوزیشن مستحکم ہوئی ہے۔ ڈیویڈنڈ پے آؤٹ اور مضبوط بیلنس شیٹ کے ساتھ آئندہ سال کی پیش رفت مثبت نظر آتی ہے۔
Executive Summary
International Steels Limited (ISL) delivered a strong financial and operational recovery during FY2025-26. Consolidated Profit After Tax (PAT) surged by 135.6% YoY to PKR 3.67 billion (EPS: PKR 8.44) compared to PKR 1.56 billion (EPS: PKR 3.58) in FY25. Net sales revenue grew 49.8% YoY to PKR 93.35 billion driven by strong volumetric growth in both domestic (+28% market share) and export markets (+108% volume growth). The Board of Directors recommended a final cash dividend of PKR 3.00 per share (30%), taking total FY26 dividend to PKR 5.00 per share (50%).
Key Highlights
- Volume Surge: Total sales volume reached 434.5 KMT (+62% YoY), led by export sales doubling to 90.5 KMT (+108% YoY) targeting North America and Europe.
- Market Share Growth: Domestic market share expanded from 23% to 28%. Total production increased to 447 KMT (+69% YoY).
- Margin Expansion: Gross profit margin widened from 8.58% to 11.49%, benefiting from cost discipline, higher capacity utilisation, and operational efficiencies like the 6.4 MW solar project.
- Special Business / Portfolio Exit: Agreed in principle to sell its 17% equity stake in Chinoy Engineering & Construction (Pvt) Ltd (CECL) via buyback for PKR 350 million. Combined with PKR 163m dividends received, total cash return stands at PKR 513m (~10.6x original PKR 48m investment). An impairment loss of PKR 60.79m was recognised to align carrying value with consideration.
- Anti-Dumping Protections: Trade remedy anti-dumping duties extended to Galvalume products effective June 28, 2025, providing protection against circumvention.
| Financial Metric (PKR '000) | FY26 | FY25 | YoY Change |
|---|---|---|---|
| Net Revenue | 93,349,190 | 62,310,883 | +49.8% |
| Gross Profit | 10,727,833 | 5,344,244 | +100.7% |
| Operating Profit | 7,181,737 | 3,317,893 | +116.5% |
| Finance Cost | 1,213,898 | 805,571 | +50.7% |
| Profit Before Tax (PBT) | 5,548,209 | 2,449,609 | +126.5% |
| Profit After Tax (PAT) | 3,673,234 | 1,559,261 | +135.6% |
| Basic & Diluted EPS (PKR) | 8.44 | 3.58 | +135.8% |
Dividend & AGM Calendar
Proposed Final Dividend: PKR 3.00 per share (30%)
Interim Paid: PKR 2.00 per share (20%)
Total FY26 Dividend: PKR 5.00 per share (50%)
Book Closure Period: September 29, 2026 to October 05, 2026 (both days inclusive)
Annual General Meeting (AGM): October 05, 2026 at 10:30 AM
Risks & Concerns
- Persisting market distortions from imported steel, misdeclaration, and FATA/PATA tax exemptions.
- Short-term borrowings increased from PKR 4.55bn to PKR 10.67bn to fund working capital needs.
- Fluctuations in international Hot Rolled Coil (HRC) raw material prices and foreign exchange rates.
Opportunities & Outlook
- Lower policy interest rates expected to spur construction, automotive, and industrial steel demand.
- Expanding footprint in Saudi Giga-projects (NEOM, Qiddiya, Red Sea) with approved vendor status.
- Ongoing 6.4 MW captive solar project delivering energy cost savings and lowering carbon footprint.
ISL has posted a strong operational turnaround in FY26, leveraging export expansion and market share gains in Pakistan. Despite elevated short-term debt and raw material price risks, the company's margin discipline, trade remedy protections, and steady cash payouts bode well for sustainable shareholder returns.