مغل آئرن FY26 نتائج: منافع 158% اضافے سے 2.49 ارب روپے (EPS 7.41)، 2 روپے فی شیئر ڈیویڈنڈ کا اعلان MUGHAL FY26 Result: PAT jumps 158% YoY to PKR 2,487mn (EPS: 7.41), announces PKR 2/share DPS
مغل آئرن اینڈ اسٹیل انڈسٹریز (MUGHAL) - مالیاتی جائزہ FY26
عارف حبیب لمیٹڈ (AHL) | 15 ستمبر 2026
خلاصہ کلام
مغل آئرن اینڈ اسٹیل انڈسٹریز لمیٹڈ نے مالی سال FY26 کے نتائج کا اعلان کر دیا ہے، جس کے تحت کمپنی کا بعد از ٹیکس منافع (PAT) سالانہ بنیادوں پر 158% (2.6 گنا) بڑھ کر 2,487 ملین روپے (فی شیئر آمدن EPS: 7.41 روپے) تک پہنچ گیا، جبکہ پچھلے سال (FY25) یہ منافع 966 ملین روپے (EPS: 2.88 روپے) تھا۔ دو سال کے وقفے کے بعد کمپنی نے 2.00 روپے فی شیئر (27% پے آؤٹ ریشو) عبوری ڈیویڈنڈ کا بھی اعلان کیا ہے۔
مالیاتی کارکردگی (مقابلہ FY25)
| تفصیل (ملین روپے) | FY26 | FY25 | تبدیلی (YoY) |
|---|---|---|---|
| خالص آمدن (Net Revenue) | 77,958 | 89,414 | -13% |
| فروخت کی لاگت (Cost of Sales) | 69,302 | 81,276 | -15% |
| خام منافع (Gross Profit) | 8,657 | 8,138 | +6% |
| مالیاتی اخراجات (Finance Cost) | 3,821 | 5,723 | -33% |
| دیگر آمدن (Other Income) | 549 | 223 | +146% |
| بعد از ٹیکس منافع (PAT) | 2,487 | 966 | +158% |
| فی شیئر آمدن (EPS - PKR) | 7.41 | 2.88 | +157% |
منافع میں اضافے کی اہم وجوہات
- گروس مارجن میں بہتری: بجلی کے ٹیرف میں 5% کمی کی وجہ سے خام منافع کا مارجن 9.1% سے بڑھ کر 11.1% ہو گیا۔
- مالیاتی اخراجات میں کمی: شرح سود میں کمی کے باعث مالیاتی لاگت 33% کم ہو کر 3,821 ملین روپے رہ گئی۔
- دیگر آمدن میں اضافہ: ذیلی ادارے کو دیے گئے قرض پر مارک اپ کے باعث دیگر آمدن 2.7 گنا بڑھ کر 549 ملین روپے ہو گئی۔
چوتھی سہ ماہی (4QFY26) کی کارکردگی
چوتھی سہ ماہی میں کمپنی کی فی شیئر آمدن (EPS) 1.08 روپے رہی، جو گزشتہ سال کی اسی مدت (1.53 روپے) کے مقابلے میں 29% کم ہے۔ اس سہ ماہی میں مجموعی قرضہ 38,066 ملین روپے تک پہنچ گیا جبکہ نقد رقم (Cash & Equivalents) بڑھ کر 7,692 ملین روپے رہی۔
ویلیویشن اور سرمایہ کاروں کے لیے جائزہ
عارف حبیب لمیٹڈ کے مطابق MUGHAL کا اسٹاک مالی سال FY27e کے متوقع PE ریشو 11.0x اور FY28f کے PE ریشو 8.5x پر ٹریڈ کر رہا ہے۔ دو سال بعد ڈیویڈنڈ کی بحالی اور مارجنز میں بہتری طویل المدتی سرمایہ کاروں کے لیے مثبت اشارہ ہے۔
Mughal Iron & Steel Industries Limited (MUGHAL) - FY26 Result Review
Arif Habib Limited (AHL) | September 15, 2026
Executive Summary
Mughal Iron and Steel Industries Limited announced its FY26 financial results, posting a 158% YoY (2.6x) surge in Profit After Tax (PAT) to PKR 2,487mn (EPS: PKR 7.41), compared to PKR 966mn (EPS: PKR 2.88) in FY25. After a two-year hiatus, the company resumed dividend payouts by announcing a DPS of PKR 2.00, reflecting a 27% payout ratio.
Financial Highlights (FY26 vs FY25)
| Metric (PKR mn) | FY26 | FY25 | YoY Change |
|---|---|---|---|
| Net Revenue | 77,958 | 89,414 | -13% |
| Cost of Sales | 69,302 | 81,276 | -15% |
| Gross Profit | 8,657 | 8,138 | +6% |
| Finance Cost | 3,821 | 5,723 | -33% |
| Other Income | 549 | 223 | +146% |
| PAT | 2,487 | 966 | +158% |
| EPS (PKR) | 7.41 | 2.88 | +157% |
Key Operational Drivers
- Margin Expansion: Gross margins expanded to 11.1% (from 9.1% in FY25), benefited by a 5% YoY decline in electricity tariffs and steady plant utilization.
- Reduced Borrowing Cost: Finance cost dropped sharply by 33% YoY to PKR 3,821mn on lower prevailing interest rates.
- Subsidiary Income: Other income jumped 2.7x YoY to PKR 549mn, primarily due to markup income on loans extended to its subsidiary at 3M KIBOR + 2.25%.
Quarterly Performance & Debt Position
In 4QFY26, EPS stood at PKR 1.08, down 29% YoY compared to PKR 1.53 in 4QFY25. Total debt increased to PKR 38,066mn (+36% YoY), but cash and equivalents also grew significantly to PKR 7,692mn (up from PKR 3,331mn in 4QFY25), helping cushion the leverage burden.
Valuation & Outlook
AHL notes that MUGHAL is trading at forward P/E multiples of 11.0x for FY27e and 8.5x for FY28f. The strong earnings recovery and dividend payout signal positive operational stability.