EPCL کا 3QCY26 EPS 0.69 روپے متوقع، PAT میں سہ ماہی بنیاد پر 49 فیصد کمی EPCL 3QCY26 EPS expected at PKR 0.69; PAT down 49% QoQ
Engro Polymer & Chemicals Limited (EPCL) - 3QCY26 رزلٹ پریویو
ٹاورس سیکیورٹیز لمیٹڈ (Taurus Securities Limited) کی جانب سے جاری کردہ فلیش نوٹ
رپورٹ کا جائزہ
ٹاورس سیکیورٹیز لمیٹڈ نے Engro Polymer & Chemicals Limited (EPCL) کے لیے 3QCY26 کا رزلٹ پریویو جاری کر دیا ہے۔ کمپنی کی بورڈ میٹنگ منگل، 20 اکتوبر 2026 کو شیڈول ہے۔ رپورٹ کے مطابق، 3QCY26 میں فی حصص آمدنی (EPS) 0.69 روپے متوقع ہے، جبکہ کوئی عبوری نقدی منافع (Interim Cash Dividend) دینے کی توقع نہیں ہے۔
مالیاتی کارکردگی اور تخمینے
3QCY26 کے دوران نیٹ سیلز تقریباً 19.8 ارب روپے (یا دقیق اعداد و شمار کے مطابق 19,680 ملین روپے) تک پہنچنے کی توقع ہے، جو سالانہ بنیادوں پر (YoY) 1 فیصد اور سہ ماہی بنیادوں پر (QoQ) 19 فیصد زیادہ ہے۔ گروس مارجن تقریباً 16 فیصد تک رہنے کا تخمینہ ہے، جو سالانہ بنیادوں پر 4 فیصد زیادہ (4ppts YoY) ہے۔ مارجن میں اس بہتری کی بنیادی وجہ کیپٹو گیس لیوی میں کمی اور ستمبر 2026 میں PVC کی قیمتوں میں دوبارہ اضافہ ہے۔
| ملین روپے (PKR Mn) | 3QCY26E | 3QCY25A | YoY | 2QCY26A | QoQ |
|---|---|---|---|---|---|
| Net Sales | 19,680 | 19,793 | 1% | 16,668 | 19% |
| Gross Profit | 2,453 | 3,169 | 29% | 1,955 | 62% |
| Operating Profit | 1,571 | 2,595 | 65% | 3,001 | -14% |
| Profit After Tax (PAT) | 623 | (9) | 71.7x | 1,213 | -49% |
| EPS (PKR) | 0.69 | (0.01) | - | 1.33 | - |
مارکیٹ کے عوامل اور کارکردگی
رپورٹ کے مطابق اس سہ ماہی میں کور ڈیلٹا (PVC-Ethylene) اوسطاً ~USD 316 فی ٹن رہا، جو سالانہ بنیادوں پر 14 فیصد زیادہ ہے۔ اس کے علاوہ، مڈل ایسٹ کے تنازع اور تیل کی قیمتوں میں اتار چڑھاو کے درمیان بین الاقوامی PVC کی قیمتیں اوسطاً USD 809 فی ٹن (16% YoY اضافہ) اور Ethylene کی قیمتیں اوسطاً USD 987 فی ٹن (18% YoY اضافہ) رہیں۔ 9MCY26 کے لیے مجموعی EPS 2.57 روپے اور PAT 2.3 ارب روپے متوقع ہے۔
سرمایہ کاروں کے لیے اہم نکتہ
اگرچہ 3QCY26 کا PAT سالانہ بنیادوں پر بہتر ہو کر 623 ملین روپے متوقع ہے، لیکن سہ ماہی بنیادوں پر (QoQ) اس میں 49 فیصد کمی آئی ہے۔ سرمایہ کاروں کو مشورہ دیا جاتا ہے کہ وہ سرمایہ کاری کا فیصلہ کرنے سے پہلے مارکیٹ کے رسک اور کمپنی کی مالی صورتحال کا گہرائی سے جائزہ لیں۔
Engro Polymer & Chemicals Limited (EPCL) - 3QCY26 Result Preview
Flashnote published by Taurus Securities Limited
Report Overview
Taurus Securities Limited has released a result preview for Engro Polymer & Chemicals Limited (EPCL) ahead of its board meeting scheduled for Tuesday, October 20, 2026. The report estimates a 3QCY26 EPS of PKR 0.69, with no interim cash dividend expected for the quarter.
Financial Highlights & Estimates
Net sales for 3QCY26 are expected to clock in at ~PKR 19.8Bn (PKR 19,680Mn), up 1% YoY and 19% QoQ. Gross margins are projected to arrive at ~16%, marking a 4ppts YoY increase driven primarily by a reduction in captive gas levy and recovering PVC prices in Sep'26.
| PKR Mn | 3QCY26E | 3QCY25A | YoY | 2QCY26A | QoQ |
|---|---|---|---|---|---|
| Net Sales | 19,680 | 19,793 | 1% | 16,668 | 19% |
| Gross Profit | 2,453 | 3,169 | 29% | 1,955 | 62% |
| Operating Profit | 1,571 | 2,595 | 65% | 3,001 | -14% |
| Profit After Tax (PAT) | 623 | (9) | 71.7x | 1,213 | -49% |
| EPS (PKR) | 0.69 | (0.01) | - | 1.33 | - |
Market Dynamics & Catalysts
Core delta (PVC-Ethylene) averaged ~USD 316/ton, up 14% YoY. International PVC prices averaged USD 809/ton (up 16% YoY) and Ethylene prices averaged USD 987/ton (up 18% YoY) amid continued Middle East conflict and oil price volatility. For 9MCY26, EPS is expected at PKR 2.57 with a PAT of PKR 2.3Bn.
Investor Takeaway
While EPCL's 3QCY26 PAT shows a recovery compared to the same period last year, it reflects a 49% QoQ decline. Investors should evaluate market risks and individual financial objectives before making investment decisions.