SYS 3QCY26 پریویو: آمدنی اور دیگر آمدن میں اضافے کی وجہ سے منافع میں 10 فیصد اضافے کی توقع، AKD ریسرچ کی طرف سے 'BUY' کی درجہ بندی۔ SYS 3QCY26 Preview: Profitability expected to rise 10% YoY on higher revenue and other income, AKD maintains 'BUY'.
SYS 3QCY26 Result Preview: Profitability to rise on higher revenue and other income
AKD Research | October 21, 2026
رپورٹ کا جائزہ (Report Overview)
AKD ریسرچ نے سسٹمز لمیٹڈ (SYS) کے لیے 3QCY26 کا رزلٹ پریویو جاری کیا ہے۔ ریسرچ ہاؤس کے مطابق کمپنی کا خالص منافع (NPAT) 3QCY26 میں 3.1 ارب روپے (EPS: 2.0 روپے) تک پہنچنے کی توقع ہے، جو کہ گزشتہ سال اسی مدت (SPLY) کے 2.8 ارب روپے (EPS: 1.8 روپے) کے مقابلے میں 10 فیصد زیادہ ہے۔
کمپنی اور سیکٹر کی تفصیلات (Covered Company & Sector)
کمپنی: سسٹمز لمیٹڈ (SYS)
سیکٹر: پاکستان ٹیکنالوجی
رپورٹ کی تاریخ: 21 اکتوبر 2026
ریسرچ ہاؤس: AKD Securities Limited
سرمکاری کا نقطہ نظر، ہدف اور درجہ بندی (Investment View, Target & Rating)
AKD ریسرچ نے SYS پر 'BUY' (خریدنے) کی سفارش برقرار رکھی ہے، جس کا دسمبر 2026 کے لیے DCF پر مبنی ہدف قیمت (Target Price) 277 روپے فی شیئر مقرر کیا گیا ہے۔
مالیاتی خدوخادل اور آمدنی کی جھلکیاں (Financial Highlights)
| پہلو (PkRmn) | 3QCY26E | 3QCY25 | YoY | 9MCY26E | YoY |
|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | 26,166 | 20,680 | 27% | 75,881 | 32% |
| Gross Profit | 6,553 | 6,139 | 7% | 19,242 | 25% |
| Operating Profit | 3,435 | 3,373 | 2% | 9,974 | 18% |
| NPAT | 3,058 | 2,792 | 10% | 9,108 | 15% |
| EPS (PkR)* | 1.98 | 1.81 | - | 5.89 | - |
اہم محرکات (Catalysts)
- Confiz کی آمد اور US مارکیٹ میں توسیع کی وجہ سے آمدنی میں 27% YoY اضافہ (مجموعی آمدنی 26.2 ارب روپے متوقع)۔
- برآمدات میں تیزی: ملک کی آئی ٹی برآمدات میں 18% YoY اضافے کا رجحان۔
- دیگر آمدنی (Other Income) میں بہتری جو کہ 207 ملین روپے متوقع ہے (جبکہ SPLY میں 117 ملین روپے کا نقصان ہوا تھا)۔
- مڈل ایسٹ (MEA) اور یورپی منڈیوں میں مستحکم طلب۔
خطرات (Material Risks)
- لاگت میں اضافے اور روپیہ کے مقابلے میں ڈالر کی قدر میں گراوٹ (0.4% QoQ) کے باعث مجموعی مارجن (Gross Margins) میں 25.0% تک کمی (SPLY میں 29.7%)۔
- روپے کی قدر میں استحکام کی وجہ سے غیر ملکی اثاثوں پر 114 ملین روپے کے زرمبادلہ کے نقصانات (FX losses)۔
- ورکنگ کیپیتال کی ضروریات بڑھنے کی وجہ سے فنانس کاسٹ کا دو گنا ہو کر 196 ملین روپے ہونا۔
مجموعی نتیجہ اور سرمایہ کاروں کے لیے پیغام (Investor Takeaway)
سسٹمز لمیٹڈ (SYS) برآمدی نمو، مڈل ایسٹ میں مضبوط موجودگی اور M&A اسٹریٹجی کی بدولت مضبوط پوزیشن میں ہے۔ اگرچہ مارجن پر دباؤ اور فنانس کاسٹ میں اضافہ موجود ہے، تاہم بلند آمدنی اور دیگر آمدن منافع کو سہارا دے رہی ہے۔ سرمایہ کاروں کو چاہیے کہ وہ اپنی سرمایہ کاری کا فیصلہ ذاتی مالیاتی مشاورت اور مارکیٹ کی صورتحال کے مطابق کریں۔
SYS 3QCY26 Result Preview: Profitability to rise on higher revenue and other income
AKD Research | October 21, 2026
Report Overview
AKD Research has issued its 3QCY26 result preview for Systems Limited (SYS). The research house expects the company to post a net profit (NPAT) of PkR3.1bn (EPS: PkR2.0) in 3QCY26, up 10% YoY compared to PkR2.8bn (EPS: PkR1.8) in SPLY.
Covered Company & Sector
Company: Systems Limited (SYS)
Sector: Pakistan Technology
Report Date: October 21, 2026
Research House: AKD Securities Limited
Investment View, Target & Rating
AKD Research maintains a 'BUY' stance on SYS with a Dec’26 DCF-based target price of PkR277/sh.
Financial Highlights
| Metric (PkRmn) | 3QCY26E | 3QCY25 | YoY | 9MCY26E | YoY |
|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | 26,166 | 20,680 | 27% | 75,881 | 32% |
| Gross Profit | 6,553 | 6,139 | 7% | 19,242 | 25% |
| Operating Profit | 3,435 | 3,373 | 2% | 9,974 | 18% |
| NPAT | 3,058 | 2,792 | 10% | 9,108 | 15% |
| EPS (PkR)* | 1.98 | 1.81 | - | 5.89 | - |
Catalysts
- Revenue surge up 27% YoY to PkR26.2bn driven by Confiz acquisition and sustained MEA/European demand.
- Country IT exports rising by 18% YoY to US$1.2bn in 3QCY26.
- Other income expected at PkR207mn compared to a loss of PkR117mn in SPLY.
Material Risks
- Gross margins projected to contract to 25.0% (vs. 29.7% in SPLY) due to cost inflation and PkR appreciation against the US$.
- FX losses of PkR114mn on FCY assets due to PkR appreciation (0.4% QoQ).
- Finance cost doubling to PkR196mn amid higher short-term borrowings.
Investor Takeaway
Systems Limited remains well-positioned in the technology sector supported by export growth, strategic M&A, and strong regional presence. Investors should review individual financial goals before executing trades.