KAPCO کا 1QFY27 میں EPS PKR 0.57 رہا، Arif Habib Limited کی جانب سے BUY کی سفارش برقرار KAPCO 1QFY27 EPS arrives at PKR 0.57; Arif Habib Limited maintains Buy stance with TP of PKR 59
Kot Addu Power Company Limited (KAPCO) - 1QFY27 Result Review
Arif Habib Limited (AHL) نے 23 اکتوبر 2026 کی رپورٹ میں KAPCO کے نتائج جاری کیے، جن میں فی حصص آمدنی (EPS) PKR 0.57 ریکارڈ کی گئی۔
رپورٹ کا تعارف اور بنیادی تفصیلات
Arif Habib Limited (AHL) کی جانب سے جاری کردہ ریسرچ رپورٹ کے مطابق، Kot Addu Power Company Limited (KAPCO) نے مالی سال 2027 کی پہلی سہ ماہی (1QFY27) کے مالیاتی نتائج کا اعلان کر دیا ہے۔ اس سہ ماہی میں کمپنی کا EPS PKR 0.57 رہا جو کہ پچھلے سال کی اسی مدت (1QFY26) کے مقابلے میں نمایاں بہتری ظاہر کرتا ہے۔
مالیاتی کارکردگی اور نتائج کی جھلکیاں
1QFY27 کے دوران خالص آمدنی (Net Revenue) PKR 11,724 ملین رہی، جو گزشتہ سال کی اسی مدت میں PKR 4,156 ملین تھی (182% اضافہ)۔ مجموعی منافع (Gross Profit) PKR 39 ملین رہا جبکہ پچھلے سال اس مدت میں PKR 831 ملین کا مجموعی خسارہ (Gross Loss) ریکارڈ کیا گیا تھا۔ منافع میں اس بہتری کی بڑی وجہ گراس سطح پر ٹرنارائونڈ اور ACPL سے حصص کا منافع ہے۔
کمپنی کے مالیاتی اعداد و شمار درج ذیل جدول میں پیش کیے گئے ہیں:
| مالیاتی اشاریہ (PKR mn) | 1QFY27 | 1QFY26 | YoY | 4QFY26 | QoQ |
|---|---|---|---|---|---|
| Net Revenue | 11,724 | 4,156 | 182% | 9,194 | 28% |
| Cost of Sales | 11,686 | 4,987 | 134% | 8,686 | 35% |
| Gross Profit / (Loss) | 39 | (831) | nm | 507 | -92% |
| PBT | 762 | 211 | 261% | 1,508 | -49% |
| PAT* | 500 | 5 | 102x | 1,005 | -50% |
| EPS (PKR) | 0.57 | 0.01 | - | 1.14 | - |
سرمایہ کاری کی سفارش اور ہدف قیمت
Arif Habib Limited نے KAPCO پر اپنا Buy کا موقف برقرار رکھا ہے اور دسمبر 2026 تک کے لیے ہدف قیمت (Target Price) PKR 59/share مقرر کی ہے۔ کمپنی کی جانب سے 1QFY27 کے لیے کوئی منافع (Dividend) اعلان نہیں کیا گیا۔
اہم محرکات (Catalysts) اور نقاط
رپورٹ کے مطابق KAPCO کا SY پلانٹ ستمبر 2026 میں تقریباً 17% یوٹیلائزیشن پر چلا اور یہ 500MW پلانٹ اب ہائبرڈ ٹیک اینڈ پے ماڈل کے تحت کام کر رہا ہے، جو فکسڈ کاسٹ کی وصولی اور کم از کم 25% ROE کو یقینی بناتا ہے۔ اس کے علاوہ ACPL کی آمدنی (PKR 397 ملین یا PKR 0.45 فی حصص) نے بھی کمپنی کے نتائج میں مثبت حصہ ڈالا۔ ستمبر 2026 تک KAPCO کے پاس نقد رقم اور سرمایہ کاری PKR 13.3 فی حصص اور بک ویلیو (ex-PPE) PKR 62.3 فی حصص موجود تھی۔
Kot Addu Power Company Limited (KAPCO) - 1QFY27 Result Review
Arif Habib Limited (AHL) released its research update on KAPCO on October 23, 2026, reporting an EPS of PKR 0.57 for 1QFY27.
Report Overview
Kot Addu Power Company Limited (KAPCO) announced its financial results for 1QFY27, posting an EPS of PKR 0.57 (up 102x YoY). The earnings turnaround was primarily supported by a positive gross profit of PKR 39mn compared to a gross loss of PKR 831mn in 1QFY26, alongside income contributions from ACPL.
Financial Highlights
Net revenue for 1QFY27 stood at PKR 11,724mn, up 182% YoY from PKR 4,156mn in SPLY. Profit after tax (PAT) reached PKR 500mn compared to PKR 5mn in 1QFY26. No dividend was declared for the quarter.
| Financial Metric (PKR mn) | 1QFY27 | 1QFY26 | YoY | 4QFY26 | QoQ |
|---|---|---|---|---|---|
| Net Revenue | 11,724 | 4,156 | 182% | 9,194 | 28% |
| Cost of Sales | 11,686 | 4,987 | 134% | 8,686 | 35% |
| Gross Profit / (Loss) | 39 | (831) | nm | 507 | -92% |
| PBT | 762 | 211 | 261% | 1,508 | -49% |
| PAT* | 500 | 5 | 102x | 1,005 | -50% |
| EPS (PKR) | 0.57 | 0.01 | - | 1.14 | - |
Investment Recommendation & Catalysts
Arif Habib Limited maintains a Buy recommendation on KAPCO with a Dec’26 target price of PKR 59/share. Key earnings drivers include interest income, penal income (PKR 1.05/share), and earnings contribution from ACPL amounting to PKR 397mn (PKR 0.45/share). KAPCO holds robust cash and investments of PKR 13.3/share and a book value (ex-PPE) of PKR 62.3/share as of Sep’26.