$CONSOLIDATED Maple Leaf Cement (MLCF) کی 1QFY27 میں EPS 3.5 روپے ریکارڈ، PAT میں QoQ کے لحاظ سے 12 فیصد کمی Maple Leaf Cement (MLCF) 1QFY27 EPS clocks-in at PKR 3.5, PAT down 12% QoQ
Maple Leaf Cement Factory Limited (MLCF) - 1QFY27 Result Review
Taurus Securities Limited (TSL) | Flashnote | October 27, 2026
رپورٹ کا جائزہ
Taurus Securities Limited (TSL) نے Maple Leaf Cement Factory Limited (MLCF) کی 1QFY27 کی مالی کارکردگی پر فلیش نوٹ جاری کیا ہے۔ بورڈ آف ڈائریکٹرز کا اجلاس 26 اکتوبر 2026 کو منعقد ہوا۔ کمپنی کا 1QFY27 کا فی حصص منافع (EPS) 3.5 روپے ریکارڈ کیا گیا جبکہ منافع بعد از ٹیکس (PAT) تقریباً 4.2 بلین روپے رہا، جو کہ QoQ بنیادوں پر 12 فیصد کم ہوا ہے لیکن توقعات سے بہتر رہا ہے۔ کمپنی نے اس سہ ماہی میں کوئی ڈیویڈنڈ (DPS: NIL) اعلان نہیں کیا۔
کارپوریٹ اور آپریشنل نمایاں باتیں
MLCF کی خالص فروخت (Net Sales) 1QFY27 میں تقریباً 31 بلین روپے (30,918 ملین روپے) رہی، جس میں QoQ کے لحاظ سے 10 فیصد اضافہ دیکھا گیا۔ اس اضافے کی بنیادی وجہ PIOC کا حصول ہے (جو اب MLCF کا مکمل ذیلی ادارہ بن چکا ہے اور MLCF اس میں مکمل شیئر ہولڈنگ رکھتا ہے)۔ سٹینڈ لون بنیادوں پر، MLCF کی گھریلو ڈسپیچز میں QoQ 7 فیصد اضافہ ہوا، جبکہ MLCF اور PIOC کی مشترکہ گھریلو ڈسپیچز میں تقریباً 5 فیصد اضافہ ریکارڈ کیا گیا۔
ایندھن کی قیمتوں (خصوصاً دارا کوئل اور متبادل ایندھن) میں نمایاں اضافے اور پروڈکشن لاگت بڑھنے کی وجہ سے 1QFY27 میں گراس مارجن تقریباً 5 فیصد (ppts) کم ہو کر 39 فیصد پر آ گیا، جس میں 4QFY26 میں رائلٹی ایکسپنس کے ایک بار کے اثر (penalty) کا بھی دخل تھا۔ اس کے علاوہ فنانس کاسٹ QoQ بنیادوں پر 21 فیصد بڑھ کر تقریباً 2.4 بلین روپے (2,395 ملین روپے) ہو گئی۔
مادی مالیاتی اعداد و شمار (Consolidated - PKR Mn)
| موضوع (PKR Mn) | 1QFY27A | 1QFY26A | YoY | 4QFY26A | QoQ |
|---|---|---|---|---|---|
| Sales | 30,918 | 16,483 | 88% | 28,182 | 10% |
| Cost of sales | (18,735) | (10,892) | 72% | (15,862) | 18% |
| Gross profit | 12,183 | 5,592 | 1.2x | 12,320 | -1% |
| Operating profit | 10,308 | 4,230 | 1.4x | 10,325 | 0% |
| Finance cost | (2,395) | (335) | 6.1x | (1,982) | 21% |
| Profit after tax | 4,207 | 2,728 | 54% | 4,769 | -12% |
| EPS (PKR) | 3.5 | 2.6 | - | 3.5 | - |
کارکردگی کا موازنہ (Chart)
خطرات اور سرمایہ کاروں کے لیے اہم نکتہ
رپورٹ کے مطابق کمپنی کو طلب میں اضافے (PIOC کے حصول کے بعد) اور ڈسپیچز بہتر ہونے کا فائدہ ملا ہے، تاہم ایندھن (کوئلہ) کی زیادہ قیمتیں اور بلند فنانس لاگت منافع پر دباؤ ڈال رہے ہیں۔ سرمایہ کاروں کو مشورہ دیا جاتا ہے کہ وہ سرمایہ کاری کا کوئی بھی فیصلہ کرنے سے پہلے اپنی مالیاتی صورتحال اور مارکیٹ کے خطرات کو مدنظر رکھیں۔
Maple Leaf Cement Factory Limited (MLCF) - 1QFY27 Result Review
Taurus Securities Limited (TSL) | Flashnote | October 27, 2026
Report Overview
Taurus Securities Limited (TSL) has released a flashnote on Maple Leaf Cement Factory Limited (MLCF) following its board meeting on October 26, 2026, reviewing the 1QFY27 financial results. MLCF reported a consolidated EPS of PKR 3.5 and a profit after tax (PAT) of ~PKR 4.2Bn, down 12% QoQ but coming in above expectations. No dividend (DPS: NIL) was announced for the quarter.
Operational and Financial Highlights
MLCF's net sales clocked-in at ~PKR 31Bn (PKR 30,918 Mn) in 1QFY27, up 10% QoQ, primarily driven by the acquisition of PIOC (with MLCF now holding the entire shareholding in PIOC). On a standalone basis, MLCF's domestic dispatches rose 7% QoQ, while combined domestic dispatches of MLCF and PIOC increased by ~5% QoQ.
Gross margin dropped by ~5ppts QoQ to 39% in 1QFY27 due to higher production costs, increased fuel prices (Darra coal and alternative fuel), and the one-off penalty impact regarding royalty expense treatment in 4QFY26. Finance costs also escalated by ~21% QoQ to PKR 2.4Bn (PKR 2,395 Mn).
Consolidated Financial Summary (PKR Mn)
| PKR (Mn) | 1QFY27A | 1QFY26A | YoY | 4QFY26A | QoQ |
|---|---|---|---|---|---|
| Sales | 30,918 | 16,483 | 88% | 28,182 | 10% |
| Cost of sales | (18,735) | (10,892) | 72% | (15,862) | 18% |
| Gross profit | 12,183 | 5,592 | 1.2x | 12,320 | -1% |
| Operating profit | 10,308 | 4,230 | 1.4x | 10,325 | 0% |
| Finance cost | (2,395) | (335) | 6.1x | (1,982) | 21% |
| Profit after tax | 4,207 | 2,728 | 54% | 4,769 | -12% |
| EPS (PKR) | 3.5 | 2.6 | - | 3.5 | - |
Financial Comparison Chart
Conclusion & Risks
Despite top-line growth backed by PIOC consolidation, profitability faced a 12% QoQ contraction due to elevated input/fuel costs and higher financing charges. Investors should evaluate market conditions and risk factors before making investment decisions.