یو بی ایل اسٹاک ایڈوانٹیج فنڈ (USF) کا سالانہ منافع 7.97 ارب روپے رہا، 17 روپے فی یونٹ ڈیویڈنڈ کا اعلان۔ UBL Stock Advantage Fund reports FY26 net profit of PKR 7.97bn (+9.6% YoY) with PKR 17/unit distribution.
ایگزیکٹو سمری
یو بی ایل فنڈ مینیجرز لمیٹڈ کے زیر انتظام یو بی ایل اسٹاک ایڈوانٹیج فنڈ (USF) نے 30 جون 2026 کو ختم ہونے والے مالی سال کے سالانہ مالیاتی نتائج جاری کر دیے ہیں۔ فنڈ نے مالی سال 2025-26 میں 7.97 ارب روپے کا خالص منافع کمایا، جو پچھلے سال کے 7.27 ارب روپے کے مقابلے میں 9.6% زیادہ ہے۔ فنڈ کی این اے وی (NAV) میں 28.41% کا اضافہ ہوا اور یہ 265.01 روپے فی یونٹ تک پہنچ گئی۔ فنڈ انتظامیہ نے سال کے دوران 17.00 روپے فی یونٹ (کل 2.38 ارب روپے) نقد تقسیم کا اعلان کیا۔
مالیاتی موازنہ (FY26 بمقابلہ FY25)
| مالیاتی اشاریہ (ملین روپے) | FY26 | FY25 | تبدیلی % |
|---|---|---|---|
| ڈیویڈنڈ آمدنی | 1,511.47 | 988.79 | +52.9% |
| سرمایہ کاری کی فروخت پر منافع (ریئلائزڈ) | 3,089.67 | 2,154.93 | +43.4% |
| سرمایہ کاری کی غیر ریئلائزڈ آمدنی | 4,525.61 | 4,713.75 | -4.0% |
| کل آمدنی | 9,207.76 | 7,932.67 | +16.1% |
| کل اخراجات | 1,239.35 | 660.52 | +87.6% |
| خالص منافع (PAT) | 7,968.40 | 7,272.15 | +9.6% |
| کل اثاثہ جات (Net Assets) | 39,187.66 | 22,659.19 | +72.9% |
اہم نكات اور کارکردگی
- فنڈ نے مالی سال 2026 میں 36.66% کا ریٹرن دیا، جبکہ بینچ مارک KSE-100 انڈیکس کا ریٹرن 43.52% رہا۔
- فنڈ کی ایکویٹی مارکیٹ میں ایکسپوژر 98% (97.58%) رہی جبکہ کیش بیلنس 2% کے قریب رکھا گیا۔
- فنڈ کے خالص اثاثے 72.94% بڑھ کر 39.19 ارب روپے ہو گئے۔
- پچھلے تین سالوں میں فنڈ نے 36.58% کی اوسط سالانہ شرح سے ترقی دکھائی ہے۔
Executive Summary
UBL Stock Advantage Fund (USF), managed by UBL Fund Managers Limited, reported an annual net income after taxation of PKR 7,968.40 million (PKR 7.97 billion) for the year ended June 30, 2026, registering a 9.6% YoY growth compared to PKR 7,272.15 million in FY25. The Fund's Net Asset Value (NAV) per unit increased by 28.41% to PKR 265.01, and total net assets surged by 72.94% to PKR 39.19 billion. An interim cash distribution of PKR 17.00 per unit (totaling PKR 2,378.75 million) was declared during the fiscal year.
Financial Performance Summary (FY26 vs FY25)
| Financial Metric (PKR Million) | FY26 | FY25 | Change % |
|---|---|---|---|
| Dividend Income | 1,511.47 | 988.79 | +52.9% |
| Gain on Sale of Investments (Realized) | 3,089.67 | 2,154.93 | +43.4% |
| Unrealized Gain on Investments (FVTPL) | 4,525.61 | 4,713.75 | -4.0% |
| Markup on Bank Balances | 80.33 | 75.20 | +6.8% |
| Total Income | 9,207.76 | 7,932.67 | +16.1% |
| Management Remuneration & Taxes | 1,057.69 | 531.55 | +99.0% |
| Total Expenses | 1,239.35 | 660.52 | +87.6% |
| Net Income After Taxation | 7,968.40 | 7,272.15 | +9.6% |
| Net Asset Value (NAV) per Unit (PKR) | 265.01 | 206.38 | +28.4% |
| Total Net Assets (PKR Million) | 39,187.66 | 22,659.19 | +72.9% |
Key Drivers & Portfolio Insights
- Return vs Benchmark: USF posted a return of 36.66% in FY26, underperforming its benchmark KSE-100 Index return of 43.52%.
- Asset Allocation: Equities comprised 98% (97.58%) of total assets at year-end, while cash balances stood at 2% (2.23%).
- Income Boost: Realized capital gains rose by 43.4% YoY to PKR 3.09 billion, while dividend income expanded by 52.9% YoY to PKR 1.51 billion.
- Expense Ratio: Total expense ratio stood at 3.88% in FY26 compared to 4.67% in FY25.
Risks & Concerns
- Underperformance relative to the benchmark index (36.66% vs 43.52%).
- High exposure to equity market volatility and macroeconomic geopolitical risks.
- Total fund expenses increased by 87.6% YoY driven primarily by higher management remuneration in line with fund size growth.
USF delivered solid absolute earnings growth and NAV expansion of 28.41% alongside a PKR 17/unit distribution. Net assets expanded rapidly to PKR 39.2 billion. While the fund slightly lagged the KSE-100 benchmark in FY26, its 3-year CAGR of 36.58% demonstrates strong long-term capital appreciation potential.