انٹرنیشنل اسٹیلز لمیٹڈ (ISL) کے منافع میں مالی سال 26 میں 136 فیصد اضافہ، 5 روپے فی شیئر ڈیویڈنڈ کا اعلان International Steels Limited (ISL) Posts 136% PAT Growth in FY26, Declares PKR 5.00 Dividend
International Steels Limited (ISL)
کارپوریٹ بریفنگ نوٹ - چیس سیکیورٹیز (Chase Securities)
تاریخ اشاعت: اکتوبر 6, 2026
رپورٹ کا جائزہ
چیس سیکیورٹیز کی رپورٹ کے مطابق، مالی سال 2026 (FY26) میں انٹرنیشنل اسٹیلز لمیٹڈ (ISL) نے شاندار کارکردگی کا مظاہرہ کیا ہے۔ کمپنی کی کل پیداوار میں 70 فیصد کا نمایاں اضافہ ہوا ہے جس کی وجہ سے اس کی مقامی مارکیٹ شیئر بڑھ کر 28 فیصد ہو گئی ہے۔ اس کے علاوہ برآمدات میں 100 فیصد سے زائد کا اضافہ ریکارڈ کیا گیا ہے جو اب کمپنی کی مجموعی فروخت کا تقریباً 20 فیصد بنتی ہیں۔
مالیاتی کارکردگی اور منافع
کمپنی کا بعد از ٹیکس منافع (PAT) مالی سال 26 میں 136 فیصد اضافے کے ساتھ 3.67 ارب روپے (EPS: 8.44 روپے) تک پہنچ گیا، جو گزشتہ سال کے اسی عرصے (SPLY) میں 1.56 ارب روپے (EPS: 3.58 روپے) تھا۔ کمپنی نے مالی سال 26 کے لیے مجموعی طور پر 5.00 روپے فی شیئر ڈیویڈنڈ کا اعلان کیا ہے۔
| مالیاتی اشاریے (ملین روپے میں) | FY25 | FY26 | سالانہ تبدیلی (YoY) |
|---|---|---|---|
| نیٹ سیلز (Net Sales) | 62,311 | 93,349 | 50% |
| مجموعی منافع (Gross Profit) | 5,344 | 10,728 | 101% |
| خام مارجن (Gross Margin) | 9% | 11% | +2% |
| بعد از ٹیکس منافع (PAT) | 1,559 | 3,673 | 136% |
اہم تزویراتی اقدامات
- توانائی کے اخراجات میں کمی: گیس کی مہنگی قیمتوں (PKR 4,600/MMBTU سے زائد) کے پیشِ نظر کمپنی اپنے گیس سے چلنے والے کیپٹیو پاور پلانٹ کو بند کر رہی ہے۔ اس کی جگہ متبادل گرڈ اور 6.4 میگاواٹ کے نئے سولر پاور پلانٹ کے استعمال سے کل توانائی لاگت 13-14 سینٹس سے کم ہو کر 6-7 سینٹس فی کلوواٹ آور (kWh) تک لائی جا رہی ہے۔
- ٹیرف اور ڈیوٹی پروٹیکشن: حکومت کی جانب سے خام مال (HRC) پر 2.5% ڈیوٹی ختم کرنے سے کمپنی کو تحفظ ملا ہے اور امپورٹڈ فینشڈ اسٹیل کے خلاف ڈیوٹی کا فرق 7.5% سے بڑھ کر 9.0% ہو گیا ہے، جس سے مقامی مارکیٹ میں مارجن بہتر رہے گا۔
- انویسٹمنٹ ڈیویسٹمنٹ: ISL نے Chinoy Engineering میں اپنا حصہ فروخت کر دیا ہے جس کے پاس ریکو ڈک منصوبے کے ہاؤسنگ کیمپ کا فیز 1 کا کنٹریکٹ تھا۔ فیز 1 مقامی سیکیورٹی مسائل کے باعث سست روی کا شکار تھا جبکہ فیز 2 التوا کا شکار ہو گیا تھا۔
اہم خطرات اور چیلنجز
- FATA/PATA کے علاقوں سے ٹیکس چوری کا مقابلہ اب بھی ایک بڑا چیلنج ہے، اگرچہ حالیہ بجٹ میں حکومت نے ان علاقوں پر جی ایس ٹی کی شرح 10% سے بڑھا کر 12% کر دی ہے تاکہ ٹیکس کے فرق کو کم کیا جا سکے۔
- یورپی برآمدات کاربن بارڈر ایڈجسٹمنٹ میکانزم (CBAM) کی تعمیل کے باعث مستقبل قریب میں کچھ سست روی کا شکار ہو سکتی ہیں، تاہم امریکی آرڈر پائپ لائنز بدستور مضبوط ہیں۔
سرمایہ کاروں کے لیے پیغام
کمپنی کی انتظامیہ برآمدات اور مارکیٹ شیئر میں اضافے کے حوالے سے پرامید ہے۔ انرجی لاگت میں بڑی کمی اور اینٹی ڈمپنگ قوانین کے نفاذ سے طویل مدتی بنیادوں پر کمپنی کو منافع برقرار رکھنے میں مدد ملے گی۔
International Steels Limited (ISL)
Corporate Briefing Notes - Chase Securities
Report Date: October 6, 2026
Report Overview
According to Chase Securities, International Steels Limited (ISL) delivered strong operational results in FY26. Total production volumes surged by 70% to 435,000 tons, expanding ISL's domestic market share to 28% (up 5 percentage points). Export volumes grew by over 100%, accounting for nearly 20% of the total sales mix.
Financial & Margin Highlights
In FY26, ISL reported a stellar 136% YoY jump in Profit After Tax to PKR 3,673 million (EPS: PKR 8.44) compared to PKR 1,559 million (EPS: PKR 3.58) in SPLY. The gross margin expanded to 11% from 9%. The company declared a total dividend of PKR 5.00 per share for the fiscal year.
| Financial Metrics (PKR Million) | FY25 | FY26 | YoY Change |
|---|---|---|---|
| Net Sales | 62,311 | 93,349 | 50% |
| Gross Profit | 5,344 | 10,728 | 101% |
| EBITDA | 5,275 | 9,397 | 78% |
| Profit After Tax (PAT) | 1,559 | 3,673 | 136% |
Key Strategic Initiatives
- Energy Cost Reduction: To counter high gas rates (exceeding PKR 4,600/MMBTU), ISL is transitioning from captive gas generation to the K-Electric grid supported by a Static Var Generator and a 6.4 MW solar plant. This is targeted to slash energy costs from 13-14 cents/kWh down to 6-7 cents/kWh.
- Duty Differential Benefits: The government removed the entire 2.5% duty on imported HRC raw materials. Along with a minor 1% reduction on finished imports, this improved the net duty differential to 9.0% (up from 7.5%), providing a substantial cushion against foreign dumping.
- Stake Divestment: ISL has divested its equity stake in Chinoy Engineering, which held a contract for Phase 1 of the Reko Diq housing camp, due to security issues and delays in Phase 2 tendering.
Key Risks
- Tax leakages from FATA/PATA regions remain a challenge. However, the budget raised the GST rate for these regions from 10% to 12% to phase out tax-exempt distortions.
- European exports are expected to moderate as Carbon Border Adjustment Mechanism (CBAM) compliance begins, but US pipelines remain strong.
Investor Takeaway
ISL shows strong signs of operational excellence, capitalizing on local market expansion and significant energy cost-saving projects. Revalidation of anti-dumping duties for CRC for another 5 years also secures long-term margins.