Systems Limited (SYS) نے 9MCY26 میں 9,085 ملین روپے کا منافع اور EPS 5.93 روپے رپورٹ کیا، عارف حبیب لمیٹڈ کی "BUY" رینکنگ Systems Limited (SYS) 9MCY26 PAT clocks-in at PKR 9,085mn (EPS: PKR 5.93); AHL maintains BUY rating
Systems Limited (SYS) - 9MCY26 رزلٹ ریویو
عارف حبیب لمیٹڈ (AHL) کی طرف سے جاری کردہ ریسرچ رپورٹ کے مطابق، Systems Limited نے 9MCY26 کے مالیاتی نتائج کا اعلان کر دیا ہے۔
رپورٹ کا جائزہ
Systems Limited (PSX Ticker: SYS) نے 9MCY26 میں 9,085 ملین روپے کا منافع بعد از ٹیکس (PAT) حاصل کیا، جس کا فی حصص منافع (EPS) 5.93 روپے رہا۔ گزشتہ سال اسی مدت (SPLY) میں PAT 7,945 ملین روپے (EPS: 5.19 روپے) تھا۔ صرف 3QCY26 کے دوران، کمپنی کا PAT 3,035 ملین روپے (EPS: 1.98 روپے) رہا جو گزشتہ سال کے 2,792 ملین روپے (EPS: 1.82 روپے) کے مقابلے میں 9% زیادہ ہے۔ منافع میں اس بہتری کی بڑی وجوہات میں اس سہ ماہی کے دوران پاکستان کی آئی ٹی برآمدات میں 18% سالانہ (YoY) اضافہ اور Confiz کی مالیاتی شمولیت (consolidation) شامل ہیں۔
مالیاتی کارکردگی (Financial Highlights)
9MCY26 کے دوران نیٹ سیلز 33% اضافے کے ساتھ 76,492 ملین روپے رہیں جبکہ SPLY میں یہ 57,419 ملین روپے تھیں۔ اس نمو کی بنیادی وجوہات ٹیکنالوجی (+79.7% YoY)، ریٹیل اور CPG (+40.0% YoY)، ٹیلکو (+35.9% YoY)، دیگر (+31.5% YoY) اور BFSI (+40.0% YoY) کی شاندار کارکردگی تھی۔ علاقائی لحاظ سے، سب سے زیادہ نمو ایشیا پیسیفک (+60.9% YoY)، یورپ (+40.6% YoY)، شمالی امریکہ (+37.9% YoY)، مشرق وسطیٰ و افریقہ (+32.5% YoY) اور پاکستان و دیگر (+20.9% YoY) سے آئی۔
| PKR mn | 9MCY26 | 9MCY25 | YoY | 3QCY26 | 3QCY25 | YoY | QoQ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Net Revenue | 76,492 | 57,419 | 33% | 26,776 | 20,680 | 29% | 4% |
| Gross Profit | 19,319 | 15,508 | 25% | 6,631 | 6,223 | 7% | 0% |
| PBT | 10,172 | 8,830 | 15% | 3,369 | 3,148 | 7% | -3% |
| PAT | 9,085 | 7,945 | 14% | 3,035 | 2,792 | 9% | 0% |
| EPS (PKR) | 5.93 | 5.19 | - | 1.98 | 1.82 | - | - |
اہم نکات اور مارجنز (Margins & Key Metrics)
- گروس پرافٹ مارجن: 9MCY26 میں کم ہو کر 25.3% پر آ گیا جبکہ SPLY میں یہ 27.0% تھا۔ 3QCY26 میں مارجن گر کر 24.8% پر آ گیا (SPLY: 30.1%)، جس کی بنیادی وجہ زیادہ توانائی کے اخراجات اور افراط زر کے اثرات تھے۔
- دیگر آمدنی (Other Income): 9MCY26 میں دیگر آمدنی 934 ملین روپے رہی، جس میں نامساعد کرنسی کی نقل و حرکت کی وجہ سے 254 ملین روپے کے زر مبادلہ کے نقصانات (exchange losses) بھی شامل ہیں۔
- فنانس کاسٹ: مختصر مدت کے قرضوں میں اضافے کی وجہ سے فنانس کاسٹ 103% بڑھ کر 499 ملین روپے ہو گئی۔
- ٹیکس کی شرح: 9MCY26 میں مؤثر ٹیکس کی شرح 10.7% رہی جو SPLY میں 10% تھی۔
سفارش (Investment Recommendation)
عارف حبیب لمیٹڈ نے Systems Limited (SYS) پر "BUY" اسٹانس برقرار رکھا ہے۔ رپورٹ کے مطابق، یہ اسٹاک CY26 کے 13.04x اور CY27 کے 11.17x ملٹی پل پر ٹریڈ ہو رہا ہے۔ سرمایہ کاروں کو مشوره دیا جاتا ہے کہ وہ کسی بھی سرمایہ کاری کے فیصلے سے قبل اپنی ذاتی تحقیق ضرور کریں۔
Systems Limited (SYS) - 9MCY26 Result Review
Arif Habib Limited (AHL) has released its research review on Systems Limited's financial performance for 9MCY26.
Report Overview
Systems Limited (PSX: SYS) announced its financial results for 9MCY26 today, reporting a Profit After Tax (PAT) of PKR 9,085mn with an EPS of PKR 5.93, compared to a PAT of PKR 7,945mn (EPS: PKR 5.19) in SPLY. For 3QCY26, PAT stood at PKR 3,035mn (EPS: PKR 1.98) versus PKR 2,792mn (EPS: PKR 1.82) in the same period last year, depicting a 9% YoY growth. Profitability improvement was primarily driven by an 18% YoY increase in Pakistan's IT exports during the quarter along with the financial consolidation of Confiz.
Financial Highlights
Net sales for 9MCY26 grew by 33% YoY to PKR 76,492mn compared to PKR 57,419mn in SPLY, supported by strong performances across Technology (+79.7% YoY), Retail & CPG (+40.0% YoY), Telco (+35.9% YoY), Others (+31.5% YoY), and BFSI (+23.4% YoY). Regionally, growth was spearheaded by Asia Pacific (+60.9% YoY), Europe (+40.6% YoY), North America (+37.9% YoY), Middle East & Africa (+32.5% YoY), and Pakistan & Other (+20.9% YoY).
| PKR mn | 9MCY26 | 9MCY25 | YoY | 3QCY26 | 3QCY25 | YoY | QoQ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Net Revenue | 76,492 | 57,419 | 33% | 26,776 | 20,680 | 29% | 4% |
| Gross Profit | 19,319 | 15,508 | 25% | 6,631 | 6,223 | 7% | 0% |
| PBT | 10,172 | 8,830 | 15% | 3,369 | 3,148 | 7% | -3% |
| PAT | 9,085 | 7,945 | 14% | 3,035 | 2,792 | 9% | 0% |
| EPS (PKR) | 5.93 | 5.19 | - | 1.98 | 1.82 | - | - |
Margins and Key Metrics
- Gross Margin: Declined to 25.3% in 9MCY26 compared to 27.0% in SPLY. In 3QCY26, gross margin dropped to 24.8% from 30.1% due to higher energy costs and inflationary adjustments.
- Other Income: Stood at PKR 934mn in 9MCY26, which includes PKR 254mn in exchange losses due to unfavorable currency movements.
- Finance Cost: Increased by 103% YoY to PKR 499mn owing to higher short-term borrowings.
- Tax Rate: Effective tax rate was reported at 10.7% in 9MCY26 compared to 10% in SPLY.
Investment Recommendation
Arif Habib Limited maintains a "BUY" stance on SYS, noting that the stock is trading at CY26 and CY27 multiples of 13.04x and 11.17x respectively.