AGP Limited کا 3QCY26 نتیجہ متوقع: PAT میں 39% کمی اور EPS PKR 2.63 رہنے کی توقع AGP 3QCY26 Preview: EPS expected at PKR 2.63, PAT down 39% YoY
AGP Limited (AGP) - 3QCY26 Result Preview
ٹارس سیکیورٹیز (Taurus Securities Limited) کی جانب سے جاری کردہ ریسرچ فلیش نوٹ
رپورٹ کا جائزہ
ٹارس سیکیورٹیز لمیٹڈ نے AGP Limited (AGP) کے تیسرے کوارٹر برائے مالی سال 2026 (3QCY26) کے متوقع مالیاتی نتائج پر ایک تفصیلی فلیش نوٹ جاری کیا ہے۔ کمپنی کا بورڈ آف ڈائریکٹرز کا اجلاس 29 اکتوبر 2026 کو متوقع ہے۔ اس سہ ماہی میں کمپنی کو افغانستان کے ساتھ سرحد کی بندش کی وجہ سے برآمدات میں کمی کا سامنا کرنا پڑا ہے، جس کے اثرات کمپنی کی مجموعی آمدنی پر پڑے ہیں۔
کمپنی کا تعارف اور مالیاتی نتائج (3QCY26 Consolidated)
اس سہ ماہی میں AGP کی خالص آمدنی (Revenue) متوقع طور پر PKR 5,794 ملین رہے گی، جو کہ سالانہ بنیادوں (YoY) پر 24 فیصد کم ہے (3QCY25 میں یہ PKR 7,624 ملین تھی)۔ تاہم سہ ماہی بنیادوں (QoQ) پر اس میں 24 فیصد اضافہ متوقع ہے۔ درج ذیل جدول میں کمپنی کے اہم مالیاتی اشاریے پیش کیے گئے ہیں:
| PKR Mn | 3QCY26E | 3QCY25A | YoY | 2QCY26A | QoQ |
|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | 5,794 | 7,624 | -24% | 4,676 | 24% |
| Cost of Sales | (2,318) | (2,898) | -20% | (1,815) | 28% |
| Gross Profit | 3,476 | 4,726 | -26% | 2,860 | 22% |
| Profit Before Tax | 1,141 | 1,879 | -39% | 633 | 80% |
| Profit After Tax (PAT) | 719 | 1,175 | -39% | 586 | 23% |
| EPS (PKR) | 2.63 | 3.72 | - | 2.15 | - |
آمدنی اور مارجن کا تجزیہ
- آمدنی میں کمی: افغانستان کے ساتھ سرحد کی بندش کی وجہ سے برآمدات میں کمی واقع ہوئی ہے جس سے سالانہ بنیادوں پر آمدنی متاثر ہوئی۔
- سہ ماہی بہتری: موسمیاتی تبدیلیوں (وائرل امراض) اور اینٹی بائیوٹکس کی بڑھتی ہوئی طلب کی وجہ سے فروخت میں QoQ بنیادوں پر 24% بہتری متوقع ہے۔
- گروس مارجن: کم فروخت اور API (Active Pharmaceutical Ingredients) کی قیمتوں میں اضافے کی وجہ سے گروس مارجن میں سالانہ بنیادوں پر 2 فیصد اور سہ ماہی بنیادوں پر 1 فیصد کمی متوقع ہے۔
آمدنی کی پیشگوئی (Earnings Forecasts)
رپورٹ کے مطابق 3QCY26 کے لیے خالص منافت (PAT) PKR 719 ملین رہنے کا تخمینہ ہے جو کہ سالانہ بنیادوں پر 39% کم لیکن QoQ بنیادوں پر 23% زیادہ ہے۔ فی حصص آمدنی (EPS) PKR 2.63 متوقع ہے۔ اس کے علاوہ ریسرچ ہاؤس کے مطابق اس کوارٹر میں کسی بھی قسم کے ڈیویڈنڈ (DPS: NIL) کی توقع نہیں کی جا رہی۔
سرمایہ کاروں کے لیے اہم نکات اور خطرات (Catalysts & Risks)
رپورٹ میں نمایاں کیا گیا ہے کہ ٹیکسیشن کے معمول پر آنے کے اثرات بھی شامل ہیں۔ فارماسیوٹیکل سیکٹر سے وابستہ سرمایہ کاروں کو سرحد کی صورتحال، خام مال (API) کی قیمتوں کے اتار چڑھاؤ اور ٹیکس قوانین پر کڑی نظر رکھنی چاہیے۔
AGP Limited (AGP) - 3QCY26 Result Preview
Research Flashnote by Taurus Securities Limited
Report Overview
Taurus Securities Limited has published a result preview for AGP Limited (AGP) for the third quarter of calendar year 2026 (3QCY26). The company's board meeting is scheduled for October 29, 2026. Revenues during the quarter were impacted mainly due to lower exports to Afghanistan amid border closures.
Financial Highlights (3QCY26 Consolidated)
Revenue for 3QCY26 is expected to arrive at PKR 5,794mn, reflecting a 24% YoY decline compared to PKR 7,624mn in 3QCY25, though recovering 24% QoQ. Below is the summary table of the expected financial performance:
| PKR Mn | 3QCY26E | 3QCY25A | YoY | 2QCY26A | QoQ |
|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | 5,794 | 7,624 | -24% | 4,676 | 24% |
| Cost of Sales | (2,318) | (2,898) | -20% | (1,815) | 28% |
| Gross Profit | 3,476 | 4,726 | -26% | 2,860 | 22% |
| Profit Before Tax | 1,141 | 1,879 | -39% | 633 | 80% |
| Profit After Tax (PAT) | 719 | 1,175 | -39% | 586 | 23% |
| EPS (PKR) | 2.63 | 3.72 | - | 2.15 | - |
Key Operational Insights
- Revenue Drivers: YoY decline stems from lower exports to Afghanistan due to border closures. Conversely, QoQ growth is supported by a seasonal uptick in viral diseases and higher antibiotic demand.
- Margins: Gross margins are expected to contract by 2ppts YoY and 1ppt QoQ owing to lower sales and rising API prices through 2026.
Earnings Forecasts and Payout
PAT is estimated at PKR 719mn, down 39% YoY but up 23% QoQ, including normalization of taxation. EPS is projected at PKR 2.63. No dividend payout (DPS: NIL) is expected for the quarter.