جے ایس ریسرچ: پاکستان بینکنگ سیکٹر کا 2QCY26 جائزہ - ریکارڈر منافع اور یو بی ایل و میزان بینک پیش پیش JS Research 2QCY26 Banking Sector Review: Record Core Income; UBL and MEBL Lead Performance
پاکستان بینکنگ سیکٹر - 2QCY26 جائزہ
جے ایس ریسرچ (JS Research) | تاریخ: 9 ستمبر 2026
جے ایس ریسرچ کے مطابق، پاکستان کے بینکنگ سیکٹر نے 2QCY26 کے دوران رکارڈ کور انکم اور خالص منافع حاصل کیا ہے۔ غیر سود انکم (Non-Interest Income) اور ڈیپازٹس میں مستحکم اضافے نے بینکوں کی کارکردگی کو تقویت دی ہے۔
اہم نکات (Key Highlights)
- ڈیپازٹس کی شرح نمو: بینکنگ سیکٹر کے مجموعی ڈیپازٹس سالانہ (YoY) بنیادوں پر 15.2% کے اضافے سے تقریباً 41 کھرب (Rs41trn) روپے تک پہنچ گئے۔
- یو بی ایل کی برتری: یونائیٹڈ بینک لمیٹڈ (UBL) 43% سالانہ نمو اور 6 کھرب روپے سے زائد ڈیپازٹس کے ساتھ ایچ بی ایل (HBL) کو پیچھے چھوڑتے ہوئے ملک کا سب سے بڑا بینک بن گیا۔
- مارجنز اور این آئی ایم (NIMs): زیادہ تر بینکوں میں نیٹ انٹرسٹ مارجنز پر دباؤ رہا، تاہم میزان بینک (MEBL) نے مستحکم استثناء ظاہر کرتے ہوئے اپنے مارجنز 6.8% تک بڑھائے۔
- ڈیویڈنڈز: بینکوں کے ڈیویڈنڈز مستحکم رہے، جبکہ MEBL نے ڈی پی ایس بڑھا کر 8.00 روپے اور BOP نے 1.60 روپے کر دیا۔
- آپریٹنگ اخراجات: برانچوں کی توسیع اور ٹیکنالوجی میں سرمایہ کاری کی وجہ سے سیکٹر کا کاسٹ ٹو انکم ریشو بڑھ کر ~50% تک پہنچ گیا۔
پہلی چھ ماہی (1HCY26) خالص منافع (PAT in Rs bn)
| بینک | 2QCY26 DPS (Rs) | 2QCY26 Cost/Income | 2QCY26 Gross ADR |
|---|---|---|---|
| UBL | 8.00 | 39% | 27% |
| MEBL | 8.00 | 29% | 44% |
| HBL | 6.00 | 58% | 38% |
| MCB | 9.00 | 43% | 32% |
| NBP | - | 54% | 37% |
| BAFL | 1.50 | 57% | 44% |
| FABL | 2.00 | 61% | 53% |
سرمایہ کاری اور رپو بوروئنگ (Repo Borrowing)
سیکٹر کی رپو بوروئنگ کا تقریباً 3/4 حصہ صرف UBL اور NBP کے پاس ہے۔ UBL کی بوروئنگ ڈیپازٹس کا 131% اور IDR 195% ہے، جبکہ NBP کی بوروئنگ 67% اور IDR 134% ہے۔ فیصل بینک (FABL) کا ایڈوانس ٹو ڈیپازٹ ریشو (ADR) تمام بینکوں میں سب سے زیادہ 53% رہا۔
سرمایہ کاروں کے لیے اہم نکات
تمام بینکوں میں کیپیٹل ایڈیکوئیسی ریشو (CAR) کے اچھے بفرز موجود ہیں۔ شرح سود میں کمی کی صورت میں این آئی ایم ایس پر دباؤ برقرار رہ سکتا ہے، تاہم مضبوط ڈیپازٹس کی نمو اور ری ویلیویشن سرپلس سے بک ویلیو میں بہتری آ رہی ہے۔
Pakistan Banking Sector - 2QCY26 Review
JS Research | Date: September 9, 2026
According to JS Research, Pakistan's banking sector achieved record-high core income and bottom-line expansion during 2QCY26, supported by robust deposit mobilization and solid non-interest income performance.
Key Report Highlights
- Deposit Expansion: Banking sector deposits grew 15.2% YoY to ~Rs41trn.
- UBL Takes Deposit Lead: UBL emerged as the largest bank by deposits (crossing Rs6trn with 43% YoY growth), surpassing HBL.
- Margins & NIMs: Margin pressure weighed on Net Interest Income across most banks, with MEBL standing out as an exception delivering NIM expansion to 6.8%.
- Dividend Payouts: Sector payouts remained resilient. MEBL raised DPS to Rs8.00 and BOP increased to Rs1.60.
- Cost Efficiency: Average cost-to-income ratio rose to ~50% due to tech investments and branch expansion.
1HCY26 Net Profit Comparison (PAT in Rs bn)
| Bank | 2QCY26 DPS (Rs) | 2QCY26 Cost/Income | 2QCY26 Gross ADR |
|---|---|---|---|
| UBL | 8.00 | 39% | 27% |
| MEBL | 8.00 | 29% | 44% |
| HBL | 6.00 | 58% | 38% |
| MCB | 9.00 | 43% | 32% |
| NBP | - | 54% | 37% |
| BAFL | 1.50 | 57% | 44% |
| FABL | 2.00 | 61% | 53% |
Borrowings & Asset Allocation
Repo borrowings remain concentrated in UBL and NBP, which together represent ~3/4th of OMO borrowings. FABL retains the highest ADR at 53%, while UBL remains the lowest at 27%.
Investor Takeaway
Capital adequacy buffers across all 12 banks remain comfortable well above requirements. Recovery in revaluation surplus under investments is providing strong support to Book Value (BV) growth.