الحمرا اسلامک ایسٹ ایلوکیشن فنڈ کو پہلی سہ ماہی میں 111.77 ملین روپے خسارہ، NAV گر کر 209.33 روپے ہوگئی۔ Alhamra Islamic Asset Allocation Fund posts Q1 net loss of PKR 111.77m vs profit of PKR 442.8m SPLY; NAV at PKR 209.33.
ایم سی بی انویسٹمنٹ مینجمنٹ لمیٹڈ کے بورڈ آف ڈائریکٹرز نے 19 اکتوبر 2026 کو منعقدہ اجلاس میں الحمرا اسلامک ایسٹ ایلوکیشن فنڈ کے 30 ستمبر 2026 کو ختم ہونے والی پہلی سہ ماہی کے غیر آڈٹ شدہ مالیاتی نتائج کی منظوری دی ہے۔
اہم مالیاتی جھلکیاں
- فنڈ کو پہلی سہ ماہی میں 111.77 ملین روپے کا بعد از ٹیکس خالص خسارہ ہوا، جبکہ گزشتہ سال کی اسی مدت میں 442.80 ملین روپے کا خالص منافع ہوا تھا۔
- خسارے کی بنیادی وجہ سرمایہ کاری پر 88.88 ملین روپے کا غیر محسوس شدہ (Unrealised) ری ویلیوایشن نقصان اور 22.71 ملین روپے کا فروخت پر نقصان ہے۔
- کل خالص آمدنی منفی 92.07 ملین روپے رہی جبکہ پچھلے سال اسی مدت میں 465.06 ملین روپے کی مثبت آمدنی تھی۔
- بینک ڈیپازٹس پر منافع 7.97 ملین روپے سے بڑھ کر 13.70 ملین روپے ہو گیا۔
- ڈیویڈنڈ آمدنی 16.73 ملین روپے سے کم ہو کر 5.79 ملین روپے رہی۔
- نیٹ ایسٹ ویلیو (NAV) فی یونٹ 30 جون 2026 کے 222.4907 روپے سے کم ہو کر 209.3345 روپے رہ گئی۔
- کل جاری شدہ یونٹس کی تعداد 9.88 ملین سے کم ہو کر 7.22 ملین رہ گئی۔
- انتظامیہ کے مطابق یونٹس کی اوسط تعداد کا تعین ممکن نہ ہونے کی وجہ سے EPU جاری نہیں کیا گیا۔
| شعبہ (ہزار روپوں میں) | جولائی-ستمبر 2026 | جولائی-ستمبر 2025 | تبدیلی (%) |
|---|---|---|---|
| کل آمدنی / (خسارہ) | (92,069) | 465,056 | -119.8% |
| کل اخراجات | 19,698 | 22,253 | -11.5% |
| خالص (خسارہ) / منافع بعد از ٹیکس | (111,767) | 442,803 | -125.2% |
سرمایہ کاروں کے لیے خلاصہ
اس سہ ماہی میں اسٹاک مارکیٹ کے اتار چڑھاؤ اور سرمایہ کاری کے ری ویلیوایشن نقصان کی وجہ سے فنڈ کو خسارے کا سامنا رہا جس سے NAV میں کمی واقع ہوئی ہے۔ فنڈ کے اخراجات میں 11.5 فیصد کمی واقع ہوئی ہے اور بینک ڈپازٹس سے منافع میں اضافہ مثبت پہلو ہے۔
The Board of Directors of MCB Investment Management Limited, the management company of Alhamra Islamic Asset Allocation Fund, approved the condensed interim financial results for the first quarter ended September 30, 2026, in their meeting held on October 19, 2026.
Key Financial Highlights
- Net Loss: The fund posted a net loss after tax of PKR 111.77 million for Q1 FY27, compared to a net profit of PKR 442.80 million in SPLY (Q1 FY26).
- Investment Revaluation: Incurred net unrealised losses of PKR 88.88 million on revaluation of investments at FVTPL compared to a hefty gain of PKR 418.35 million in the comparative quarter.
- Capital Losses: Realized net loss of PKR 22.71 million on sale of investments vs. a gain of PKR 21.96 million in Q1 FY26.
- Deposit Income Growth: Profit on bank deposits expanded significantly by 72% to PKR 13.70 million from PKR 7.97 million.
- Dividend Income: Dividend receipts dropped by 65.4% YoY to PKR 5.79 million from PKR 16.73 million.
- Expenditures: Total expenses decreased by 11.5% YoY to PKR 19.70 million from PKR 22.25 million, supported by reduced management company remuneration of PKR 14.13 million (vs. PKR 16.81 million).
- Net Asset Value (NAV): NAV per unit contracted by 5.91% to PKR 209.3345 from PKR 222.4907 reported as of June 30, 2026.
- EPU Disclosure: Earnings per unit (EPU) is not disclosed as the management considers the calculation of weighted average number of units impracticable.
Financial Comparison
| Metric (PKR '000) | Q1 FY27 (Sep 30, 2026) | Q1 FY26 (Sep 30, 2025) | YoY Change (%) |
|---|---|---|---|
| Profit on Bank Deposits | 13,701 | 7,965 | +72.0% |
| Dividend Income | 5,788 | 16,733 | -65.4% |
| Net Capital (Loss) / Gain | (22,710) | 21,964 | N/A |
| Unrealised (Loss) / Gain on Revaluation | (88,881) | 418,346 | N/A |
| Total Income / (Loss) | (92,069) | 465,056 | -119.8% |
| Total Operating Expenses | 19,698 | 22,253 | -11.5% |
| Net (Loss) / Profit After Tax | (111,767) | 442,803 | -125.2% |
Assets & Liabilities Summary
| Balance Sheet Item (PKR '000) | Sep 30, 2026 (Unaudited) | Jun 30, 2026 (Audited) | Change (%) |
|---|---|---|---|
| Investments | 1,046,597 | 1,624,579 | -35.6% |
| Bank Balances | 465,834 | 579,448 | -19.6% |
| Total Assets | 1,524,036 | 2,215,929 | -31.2% |
| Total Liabilities | 12,477 | 17,045 | -26.8% |
| Net Assets | 1,511,559 | 2,198,884 | -31.3% |
| Number of Units in Issue | 7,220,781 | 9,883,040 | -27.0% |
| NAV Per Unit (PKR) | 209.3345 | 222.4907 | -5.91% |
Investor Takeaway
The fund experienced a challenging quarter with performance dragged into the red due to adverse mark-to-market movements in equity markets, causing a net loss of PKR 111.77 million and a 5.91% drop in NAV per unit. Fund size contracted by 31.3% primarily through unit redemptions (net outflow of PKR 575.56m) and portfolio revaluation. On a constructive note, operating expenses decreased and cash yields on bank deposits expanded by 72%.