ٹرسٹ مضاربہ کا پہلی سہ ماہی میں منافع 83.8 فیصد کم ہو کر 0.61 ملین روپے رہا، ای پی ایس 0.021 روپے درج۔ Trust Modaraba reports Q1 FY27 net profit of PKR 0.61mn, down 83.8% YoY; EPS at PKR 0.021. No dividend declared.
خلاصہ رپورٹ
ٹرسٹ مضاربہ نے 30 ستمبر 2026 کو ختم ہونے والی پہلی سہ ماہی (Q1 FY27) کے غیر آڈٹ شدہ مالیاتی نتائج کا اعلان کر دیا ہے۔ جائزہ مدت کے دوران بورڈ نے کسی قسم کے کیش ڈیویڈنڈ، بونس یا رائٹ شیئرز کا اعلان نہیں کیا۔ کمپنی کے بعد از ٹیکس منافع میں سالانہ بنیادوں پر 83.8 فیصد کی بڑی کمی ریکارڈ کی گئی ہے، جو گزشتہ سال کی اسی مدت کے 3.78 ملین روپے کے مقابلے میں گھٹ کر 0.61 ملین روپے رہ گیا۔
مالیاتی موازنہ (Q1 FY27 بمقابلہ Q1 FY26)
| مالیاتی مد | Q1 FY27 (روپے) | Q1 FY26 (روپے) | تغییر (%) |
|---|---|---|---|
| اجارہ آمدنی (نیٹ) | 692,778 | 1,124,726 | -38.4% |
| مرابحہ مالیات پر منافع | 475,772 | 707,717 | -32.8% |
| متناقصہ مشارکہ مالیات پر منافع | 10,017,422 | 11,618,360 | -13.8% |
| غیر حاصل شدہ نقصان (Fair Value Loss) | (2,262,657) | 998,511 | مسترد |
| آپریٹنگ اخراجات | 12,311,327 | 11,710,770 | +5.1% |
| قبل از ٹیکس منافع (PBT) | 993,298 | 5,325,343 | -81.4% |
| بعد از ٹیکس منافع (PAT) | 612,266 | 3,780,994 | -83.8% |
اہم نکات اور تجزیہ
- آمدنی میں کمی: اجارہ اور مرابحہ فنانسنگ سے حاصل ہونے والی آمدنی بالترتیب 38.4% اور 32.8% کم ہوئی۔
- مالی اثاثوں پر نقصان: شارٹ ٹرم انویسٹمنٹس پر 2.26 ملین روپے کا غیر حاصل شدہ (Unrealized) فیئر ویلیو نقصان ہوا، جس نے ادارے کی کل آمدنی کو شدید متاثر کیا۔
- اخراجات کا دباؤ: آپریٹنگ اخراجات 5.1 فیصد بڑھ کر 12.31 ملین روپے ہو گئے۔
- مجموعی ایکویٹی: 30 ستمبر 2026 تک سرٹیفکیٹ ہولڈرز کی ایکویٹی 360.75 ملین روپے درج کی گئی۔
منافع میں 83.8% کمی اور فیئر ویلیو نقصانات کے باعث نتائج منفی رہے ہیں۔ سرمایہ کاروں کو آئندہ سہ ماہیوں میں ادارے کی اجارہ و مرابحہ پورٹ فولیو میں نمو اور پورٹ فولیو ریکوری پر نظر رکھنی چاہیے۔
Executive Summary
Trust Modaraba (TRSM) has announced its un-audited financial results for the first quarter ended September 30, 2026 (Q1 FY27). The Board of Directors recommended no cash dividend, bonus shares, or right shares for the period. Profit after tax dropped substantially by 83.8% YoY to PKR 0.61 million, down from PKR 3.78 million recorded in the same period last year, primarily driven by lower core financing income and unrealized losses on financial assets.
Financial Performance Summary (Q1 FY27 vs Q1 FY26)
| Financial Metric | Q1 FY27 (PKR) | Q1 FY26 (PKR) | YoY Change |
|---|---|---|---|
| Ijarah Income (Net) | 692,778 | 1,124,726 | -38.4% |
| Profit on Murabaha Finances | 475,772 | 707,717 | -32.8% |
| Diminishing Musharakah Profit | 10,017,422 | 11,618,360 | -13.8% |
| Gain on Short-term Investments | 342,727 | 1,778,787 | -80.7% |
| Unrealized Fair Value (Loss)/Gain | (2,262,657) | 998,511 | Reversed |
| Total Income (after Fair Value) | 13,558,627 | 17,850,909 | -24.0% |
| Operating Expenses | 12,311,327 | 11,710,770 | +5.1% |
| Profit Before Tax (PBT) | 993,298 | 5,325,343 | -81.4% |
| Profit After Tax (PAT) | 612,266 | 3,780,994 | -83.8% |
Key Drivers & Highlights
- Contraction in Core Income: Profit on Diminishing Musharakah declined 13.8% to PKR 10.02mn, while Net Ijarah Income dropped 38.4% to PKR 0.69mn.
- Investment Revaluation Drag: Short-term financial assets registered an unrealized loss of PKR 2.26mn versus an unrealized gain of PKR 1.00mn in Q1 FY26.
- Operating Expense Pressure: Operating costs edged up 5.1% YoY to PKR 12.31mn, consuming 90.8% of total revenue.
- Balance Sheet Position: Certificate holders' equity stood at PKR 360.75mn as of Sep 30, 2026, compared to PKR 360.13mn as of June 30, 2026.
The performance was negatively impacted by reduced core financing earnings and fair value mark-to-market losses on short-term investments. Investors should monitor asset quality, recovery performance, and equity portfolio market valuation in subsequent quarters.