داؤد لارنس پور نے 9M CY26 میں 4.60 ارب روپے کا مستحکم منافع اور 1 روپیہ فی شیئر عبوری ڈیویڈنڈ کا اعلان کیا۔ DLL reports 9M CY26 Consolidated PAT of PKR 4.60bn (EPS 4.77) and declares PKR 1.00/share interim dividend.
ایگزیکٹو سمری
داؤد لارنس پور لمیٹڈ (DLL) نے 30 ستمبر 2026 کو ختم ہونے والے نو ماہ کے لیے اپنے مالیاتی نتائج کا اعلان کر دیا ہے۔ کمپنی نے 1.00 روپیہ فی شیئر (100%) کے تیسرے عبوری نقد ڈیویڈنڈ کا اعلان کیا ہے، جس سے اس سال کا کل ڈیویڈنڈ 3.00 روپے فی شیئر ہو گیا ہے۔ کمپنی کا مستحکم آپریشنل ریونیو 21.5% بڑھ کر 4.60 ارب روپے ہو گیا، تاہم پچھلے سال (9M 2025) اینگرو ہولڈنگز (ENGROH) کی فیئر ویلیو ری ویلیویشن سے حاصل ہونے والے 6.5 ارب روپے کے غیر معمولی یکمشت منافع کے اعلیٰ بیس ایفیکٹ کی وجہ سے مجموعی منافع (PAT) میں کمی دیکھی گئی۔
اہم نکات و نمایاں پہلو
- نقد ڈیویڈنڈ: 1.00 روپیہ فی شیئر (100%)۔ بک کلوزر 11 نومبر 2026 ہے۔
- مستحکم آمدنی: کنٹریکٹس سے ریونیو 21.53% بڑھ کر 4.598 ارب روپے رہا (پچھلے سال: 3.783 ارب روپے)۔
- پون بجلیا پراجیکٹ (Tenaga Generasi Limited): 49.5 میگاواٹ کی ذیلی کمپنی TGL نے اپنے 10 سالہ قرض کی مکمل ادائیگی کر دی ہے اور بورڈ نے اس کمپنی کو PSX پر لسٹ کرنے کی اصولی منظوری دے دی ہے۔
- ٹیکس میں ریلیف: سندھ ہائی کورٹ کے سوپر ٹیکس سے متعلق فیصلے کے بعد کمپنی کو 1.68 ارب روپے کا مؤخر ٹیکس کریڈٹ ملا۔
مالیاتی موازنہ (Consolidated 9M CY26 vs 9M CY25)
| میٹرک (PKR '000) | 9M CY26 | 9M CY25 | تبدیلی (%) |
|---|---|---|---|
| ریونیو (مستحکم) | 4,597,699 | 3,783,107 | +21.5% |
| آپریٹنگ منافع | 3,299,088 | 11,038,335 | -70.1% |
| ٹیکس سے قبل منافع | 2,422,795 | 11,906,819 | -79.7% |
| بعد از ٹیکس منافع (PAT) | 4,595,412 | 12,805,802 | -64.1% |
| فی شیئر آمدنی (EPS) | 4.77 | 20.76 | -77.0% |
منافع میں کمی بنیادی طور پر پچھلے سال اینگرو ہولڈنگز کی فیئر ویلیو ری کلاسفکیشن کے غیر معمولی منافع کی وجہ سے دکھائی دے رہی ہے۔ بنیادی کاروبار (ریونیو اور وائنڈ پاور سبسیڈری) مستحکم اور قرض سے پاک ہو چکا ہے۔ ذیلی کمپنی TGL کی PSX پر ممکنہ لسٹنگ مستقبل میں شیئر ہولڈر ویلیو کے لیے ایک مثبت پیشرفت ہے۔
Executive Summary
Dawood Lawrencepur Limited (DLL) reported its financial results for the nine months ended September 30, 2026. The Board of Directors declared an interim cash dividend of PKR 1.00 per share (100%), taking total YTD interim cash dividends to PKR 3.00 per share on a post share-split basis. Consolidated revenue grew by 21.5% YoY to PKR 4.60 billion. Although bottom-line earnings dropped significantly YoY, this is primarily due to a high base effect from a non-recurring fair value gain of PKR 16.81bn (unconsolidated) / PKR 6.5bn (consolidated) on the reclassification of its ENGROH investment in 9M 2025.
Key Highlights & Operational Updates
- Dividend Declaration: Interim cash dividend of PKR 1.00 per share (100%). Members' entitlement date is November 10, 2026; Share Transfer Books will be closed on November 11, 2026.
- Core Revenue Growth: Revenue from contracts with customers grew 21.53% to PKR 4.598 billion compared to PKR 3.783 billion in 9M CY25.
- Wind Energy Subsidiary (Tenaga Generasi Limited): TGL fully paid off its 10-year project debt, transitioning to a zero-leverage balance sheet. The Board has decided in-principle to list TGL on the Pakistan Stock Exchange (PSX).
- Deferred Tax Reversal: Following a favorable Sindh High Court decision exempting capital gains from Super Tax, DLL recognized a deferred tax credit reversal of PKR 1.68 billion.
- Unconsolidated Results: Unconsolidated PAT stood at PKR 3.49 billion (EPS: PKR 4.35) vs PKR 16.84 billion (EPS: PKR 28.40) in 9M CY25.
Financial Comparison (Consolidated 9M CY26 vs 9M CY25)
| Metric (PKR '000) | 9M CY26 | 9M CY25 | Change (%) |
|---|---|---|---|
| Contract Revenue | 4,597,699 | 3,783,107 | +21.5% |
| Gross Profit | 3,531,798 | 4,486,526 | -21.3% |
| Operating Profit | 3,299,088 | 11,038,335 | -70.1% |
| Profit Before Tax | 2,422,795 | 11,906,819 | -79.7% |
| Profit After Tax | 4,595,412 | 12,805,802 | -64.1% |
| Basic EPS (PKR) | 4.77 | 20.76 | -77.0% |
Risks & Opportunities
- Equity portfolio performance subject to macroeconomic volatility, interest rate policies, and geopolitical events.
- CPI inflation remained elevated at 10.2% in Q3, keeping pressure on input costs and consumer demand.
- In-principle approval to list Tenaga Generasi Limited (TGL) on PSX offers value unlocking for DLL shareholders.
- TGL is now completely debt-free, boosting dividend distribution capacity back to DLL.
- Tax credit reversal provides balance sheet flexibility.
Despite the reported PAT decline due to non-recurring prior-year fair value gains on ENGROH, DLL's underlying operations remain sound. The combination of core revenue expansion, a debt-free wind power business preparing for a PSX listing, a PKR 1.00 dividend payout, and tax write-backs presents a stable outlook for equity investors.