مہانا اسلامک انڈیکس ای ٹی ایف کو پہلی سہ ماہی میں 140.38 ملین روپے کا نقصان، کوئی ڈیویڈنڈ نہیں MIIETF reports net loss of PKR 140.38m for Q1 FY27 due to unrealized investment losses; no dividend declared.
ایگزیکٹو سمری
مہانا اسلامک انڈیکس ایکسچینج ٹریڈڈ فنڈ (MIIETF) نے 30 ستمبر 2026 کو ختم ہونے والی پہلی سہ ماہی کے لیے اپنے مالیاتی نتائج کا اعلان کر دیا ہے۔ فنڈ کو سیکیورٹیز کی قیمتوں میں کمی کی وجہ سے 140.38 ملین روپے کا بعد از ٹیکس نقصان ہوا، جبکہ پچھلے سال کی اسی مدت میں فنڈ نے 153.66 ملین روپے کا منافع کمایا تھا۔ فنڈ کے فی یونٹ این اے وی (NAV) میں 6.62 فیصد کی کمی واقع ہوئی ہے اور یہ 17.23 روپے سے کم ہو کر 16.09 روپے پر آ گئی ہے۔ اس سہ ماہی کے لیے کوئی ڈیویڈنڈ نہیں دیا گیا ہے۔
مالیاتی موازنہ (Q1 FY27 بمقابلہ Q1 FY26)
| مالیاتی پیرامیٹر | جولائی-ستمبر 2026 | جولائی-ستمبر 2025 | تبدیلی (٪) |
|---|---|---|---|
| ڈیویڈنڈ آمدنی | PKR 17,949,009 | PKR 4,036,963 | +344.62% |
| غیر حاصل شدہ نقصان/منافع (سرمایہ کاری) | PKR (116,342,541) | PKR 130,243,193 | -189.33% |
| کل آمدنی / (نقصان) | PKR (100,991,290) | PKR 139,110,629 | -172.60% |
| کل اخراجات | PKR 6,995,172 | PKR 1,619,918 | +331.82% |
| خالص آمدنی / (نقصان) بعد از ٹیکس | PKR (140,383,225) | PKR 153,658,653 | -191.36% |
اہم نکات اور تجزیہ
- سرمایہ کاری پر غیر حاصل شدہ نقصان: پورٹ فولیو میں موجود شیئرز کی مارکیٹ ویلیو میں کمی کے باعث 116.34 ملین روپے کا غیر حاصل شدہ نقصان ہوا جو کل آمدنی میں کمی کی بنیادی وجہ بنا۔
- ڈیویڈنڈ آمدنی میں اضافہ: مثبت پہلو یہ ہے کہ فنڈ کی ڈیویڈنڈ آمدنی سالانہ بنیادوں پر 344.6 فیصد بڑھ کر 17.95 ملین روپے ہو گئی۔
- یونٹس کی تعداد میں اضافہ: فنڈ کے جاری کردہ یونٹس 30 جون 2026 کے 115.19 ملین سے بڑھ کر 30 ستمبر 2026 تک 122.92 ملین ہو گئے۔
Executive Summary
Mahaana Wealth Limited, the management company of Mahaana Islamic Index Exchange Traded Fund (MIIETF), announced the fund's financial results for Q1 ended September 30, 2026. The fund posted a net loss of PKR 140.38 million for the quarter, compared to a net profit of PKR 153.66 million in Q1 FY26. The turnaround into loss was primarily driven by heavy unrealized capital losses on equity investments of PKR 116.34 million. Net Asset Value (NAV) per unit slipped to PKR 16.09 from PKR 17.23 as of June 30, 2026. No payout was announced.
Financial Comparison (Q1 FY27 vs Q1 FY26)
| Financial Metric | Jul-Sep 2026 | Jul-Sep 2025 | Change (%) |
|---|---|---|---|
| Profit on Savings Account | PKR 2,777,112 | PKR 247,981 | +1019.89% |
| Dividend Income | PKR 17,949,009 | PKR 4,036,963 | +344.62% |
| Realised Gain / (Loss) on Investments | PKR (5,374,870) | PKR 4,582,492 | -217.30% |
| Unrealised Gain / (Loss) on Investments | PKR (116,342,541) | PKR 130,243,193 | -189.33% |
| Total Income / (Loss) | PKR (100,991,290) | PKR 139,110,629 | -172.60% |
| Total Expenses | PKR 6,995,172 | PKR 1,619,918 | +331.82% |
| Net Income / (Loss) After Tax | PKR (140,383,225) | PKR 153,658,653 | -191.36% |
Statement of Assets & Liabilities Highlights
| Balance Sheet Item | Sep 30, 2026 (Unaudited) | Jun 30, 2026 (Audited) | Change (%) |
|---|---|---|---|
| Total Assets | PKR 1,986,914,500 | PKR 2,079,437,052 | -4.45% |
| Total Liabilities | PKR 9,048,574 | PKR 94,375,802 | -90.41% |
| Net Assets | PKR 1,977,865,926 | PKR 1,985,061,250 | -0.36% |
| Units in Issue | 122,920,000 | 115,190,000 | +6.71% |
| NAV Per Unit (PKR) | 16.09 | 17.23 | -6.62% |
Key Takeaways & Risks
- Market Exposure Risk: As an index ETF, MIIETF's performance closely mirrors its underlying Islamic index constituents. The sharp decrease in unit NAV from PKR 17.23 to PKR 16.09 reflects adverse equity market valuation shifts during the quarter.
- Expense Ratio Growth: Total fund expenses grew to PKR 6.995 million (up 331.8% YoY), primarily driven by higher management remuneration fee as the asset base expanded compared to the previous year.
- Dividend Growth Positive: Dividend income collected from portfolio holdings expanded significantly (+344.6% YoY) to PKR 17.95 million, providing income buffer against market volatility.