این بی پی اسلامک اسٹاک فنڈ کو پہلی سہ ماہی میں 980.2 ملین روپے کا خالص نقصان، کوئی ڈیویڈنڈ نہیں NBP Islamic Stock Fund posts net loss of PKR 980.2M for Q1 FY27 (vs PKR 2.39B profit SPLY); payout Nil.
ایگزیکٹو سمری
این بی پی فنڈ مینجمنٹ لمیٹڈ نے این بی پی اسلامک اسٹاک فنڈ (NISF) کے 30 ستمبر 2026 کو ختم ہونے والی پہلی سہ ماہی (Q1 FY27) کے غیر آڈٹ شدہ مالیاتی نتائج کا اعلان کر دیا ہے۔ فنڈ کو سیکیورٹیز پر غیر معمولی نقصان اور مارکیٹ میں مندی کی وجہ سے 980.22 ملین روپے کا خالص نقصان (Net Loss) برداشت کرنا پڑا، جبکہ گزشتہ سال اسی مدت میں فنڈ نے 2.39 ارب روپے کا خالص منافع حاصل کیا تھا۔ فنڈ کا این اے وی (NAV) 6.5 فیصد کمی کے ساتھ 24.2912 روپے فی یونٹ رہا۔ بورڈ آف ڈائریکٹرز نے اس سہ ماہی کے لیے کسی ڈیویڈنڈ کا اعلان نہیں کیا۔
اہم نکات
- مجموعی آمدنی/نقصان: فنڈ کو مجموعی طور پر 839.22 ملین روپے کا خسارہ ہوا، جبکہ گزشتہ سال 2.48 ارب روپے کی مجموعی آمدنی ہوئی تھی۔
- غیر حاصل شدہ نقصان (Unrealized Loss): FVTPL انویسٹمنٹس کی ری میژرمنٹ پر 722.31 ملین روپے کا غیر حاصل شدہ نقصان ہوا۔
- بچت و ڈیویڈنڈ آمدنی: شیئرز سے حاصل شدہ ڈیویڈنڈ آمدنی بڑھ کر 84.84 ملین روپے ہو گئی (پچھلے سال: 52.70 ملین روپے)۔
- نیٹ ایسٹس میں کمی: کل فنڈ سائز 14.77 ارب روپے (جون 2026) سے گھٹ کر 12.63 ارب روپے (ستمبر 2026) پر آ گیا۔
- ببینچ مارک موازنہ: پہلی سہ ماہی میں فنڈ کا ریٹرن -6.5% رہا، جبکہ KMI-30 انڈیکس میں -5.3% کمی آئی (1.2% کی انڈر پرفارمنس)۔
اثاثوں کی تقسیم (Asset Allocation)
- تیل و گیس کی تلاش (Oil & Gas Exploration): 25.7%
- کمرشل بینکس: 13.3%
- سیمنٹ: 12.8%
- کھاد (Fertilizer): 11.5%
- ریفائنری: 9.4%
- کیش اور دیگر: 27.3%
Executive Summary
NBP Fund Management Limited has disclosed the un-audited quarterly financial results for NBP Islamic Stock Fund (NISF) for Q1 FY27 (ended September 30, 2026). The Fund recorded a Net Loss After Tax of PKR 980.22 million compared to a Net Profit of PKR 2.39 billion in the same period last year (SPLY). The decline was primarily driven by PKR 722.31 million in unrealized diminution on investments (FVTPL) and PKR 204.76 million in realized capital losses due to broad market pressure in the equity market. The Fund announced no distribution/dividend for the quarter.
| Metric (PKR '000) | Q1 FY27 (Sep 2026) | Q1 FY26 (Sep 2025) | YoY Change |
|---|---|---|---|
| Dividend Income | 84,837 | 52,696 | +61.0% |
| Bank Profit | 3,014 | 4,874 | -38.2% |
| Realized Gain / (Loss) on FVTPL | (204,761) | 96,002 | Reversal into Loss |
| Unrealized Appreciation / (Diminution) | (722,310) | 2,327,513 | Reversal into Loss |
| Total Income / (Loss) | (839,220) | 2,481,085 | -133.8% |
| Total Operating Expenses | 140,995 | 93,951 | +50.1% |
| Net Profit / (Loss) After Tax | (980,215) | 2,387,134 | -141.1% |
Key Performance & Portfolio Drivers
- Benchmark Comparison: KMI-30 Index declined by 5.3% (down 13,719 points) during the quarter. NISF posted a return of -6.5%, underperforming the benchmark by 1.2%.
- NAV & Fund Size Contraction: NAV per unit declined 6.5% from PKR 25.9903 to PKR 24.2912. Total Fund net assets shrank by 14.5% to PKR 12.63 billion.
- Sector Breakdown: Oil & Gas Exploration Companies formed the largest exposure at 25.7%, followed by Commercial Banks (13.3%), Cement (12.8%), Fertilizer (11.5%), and Refinery (9.4%). Cash and receivables accounted for 27.3%.
- Expense Ratio: Total expenses rose to PKR 141.0 million, driven mainly by higher management remuneration of PKR 104.1 million due to average net asset valuations during the period.
Investor Takeaway
The performance reflects short-term volatility in the Pakistan equity market, which was pressured by inflation, high interest rate environment concerns, and geopolitical tensions. Despite quarterly losses, the Fund maintains strong long-term fundamentals with a cumulative since-inception NAV growth of 390.0% (Ex-Div). Investors should monitor broad macro stability and market liquidity recovery for improved performance in upcoming quarters.